손익계산서란 기업의 수익을 보여주는 표다. 기본적으로 기업이 벌어들인 돈 매출액에서 시작해 비용을 빼가면서 최종적으로 얼마를 벌었는지 확인하는 흐름으로 읽으면 된다.

매출액

매출액이란 기업이 제품이나 서비스를 판매해 얻은 총 수익을 말한다. 매출액은 손익계산서 제일 위에 위치하고 있다. 

매출총이익

매출총이익이란 단순하게 매출액에서 매출 원가를 뺀 금액이다. 매출원가란 제품을 생산하거나 서비스를 제공하는 데 직접적으로 사용된 비용을 의미한다. 원재료비, 인건비 등이 포함된다.

매출총이익은 기업의 기본적인 수익성, 그러니까 기업이 얼마나 효율적으로 제품을 생산하고 있는지 알려준다. 물론 매출원가는 업종마다 다르므로 같은 업종의 기업을 비교할 때만 유의미하다.

영업이익

영업이익이란 매출총이익에서 영업과 관련된 판매비와 관리비를 뺀 금액이다. 영업이익은 기업의 영업력 알려준다.

순이익

순이익이란 먼저 영업이익에서 세금을 뺀 다음, 영업 외 수익 및 비용을 더하거나 뺀 금액이다. 기업에서 본업 외에도 투자를 하거나 저축을 통해 이자 수익이 발생할 수 있다. 투자 소득은 사업과 직접적으로 관련 없지만 어쨌거나 이익이므로 계산에 포함하는 것이다.

손익계산서 기본 공식

• 매출총익 = 매출액 – 매출원가
• 영업이익 = 매출총이익 – 판매비 – 관리비
• 순이익 = 영업이익 – 세금 + 영업 외 수익 – 영업 외 비용

손익계산서 기본 공식은 위와 같다. 매출액에서 매출원가를 빼면 매출총이익이 나오고, 매출총이익에서 판매비와 관리비를 빼면 영업이익이 나오고, 영업이익에서 세금을 빼고 영업 외 수익을 더한 다음 영업 외 비용을 빼면 최종적으로 순이익이 계산되는 흐름이다.

손익계산서 분석법: ROA ROE

기업의 수익성을 분석하는 다양한 방법들이 많지만, 이 글에서는 가장 유명한 ROA(Return on Assets, 총자산이익률)와 ROE(Return on Equity, 자기자본이익률) 딱 두 가지만 배워보겠다.

ROA: 총자산이익률

• ROA = ( 순이익 / 총자산 ) x 100

ROA는 기업이 보유한 총자산을 활용해 얼마나 효율적으로 이익을 창출했는지 측정하는 지표다. ROA가 5%라면 기업은 100만 원의 자산을 활용해 5만 원의 이익을 창출했다는 의미다.

ROE: 자기자본이익률

• ROE = ( 순이익 / 자기자본 ) x 100

ROE는 기업의 자본을 활용해 얼마나 효율적으로 이익을 창출했는지 측정하는 지표다. ROE가 10%라면 기업은 100만 원의 자산을 활용해 10만 원의 이익을 창출했다는 의미다.

실제 손익계산서를 분석해 보자!

재무상태표와 마찬가지로 이번에는 실제 기업의 손익계산서를 분석해보겠다. 기업의 재무제표는 네이버페이 증권 사이트에서 확인할 수 있다. 아래 링크를 참고하면 재무제표 확인하는 방법을 확인할 수 있다.

• 사이트에서 재무제표 보는법(링크)

네이버 손익계산서 ROA ROE 분석

네이버 손익계산서를 보면 2023년 매출액은 96,706.4억이고, 순이익은 9,850.2억, 자산은 357,378.3억, 자본은 242,380.0억이다. 계산해보면 ROA는 2.8%, ROE는 4.1%가 나온다.

카카오 손익계산서 ROA ROE 분석

이번엔 카카오 손익계산서를 확인해 보자. 카카오의 2023년 매출액은 75,570.0억이고, 순이익은 – 18,166.7억이다. 자산은 251,799.7억, 자본은 138,586.0억이다. ROA는 -7.2% ROE는 -13.1%다. 순이익이 손해가 나고 있는 상태이므로 네이버와 비교했을 때 카카오보다는 네이버에 투자하는 것이 현명할 것이다.

3분만에 기업을 분석해야 한다면?

기업의 목적은 이윤 창출이다. 만약 3분 만에 빠르게 기업을 분석해야 한다면 난 순이익을 볼 것이다. 순이익이 일단 흑자면 기업의 지속 가능성은 있는 것이다. 투자해도 괜찮다. 그러나 2023년 카카오처럼 순이익이 적자면 위험한 상태다. 물론, 카카오 같은 대기업이 손해 한 번 난다고 바로 파산하진 않겠지만 이게 위험 신호가 될 수 있다.

자 이렇게 손익계산서 보는 법을 배워봤다. 투자에 도움이 되었길 바란다. 손익계산서 외에 재무제표 보는법을 쉽게 알고 싶다면 아래 링크를 클릭해라!

• 재무제표 보는법 총정리!(링크)